ISIN: RU000A108EF8

Купон: 12,25%

Периодичность купона: 2 раза в год

Цена: 88%

Погашение: 11.05.2039

Текущая купонная доходность: 13,9%

Доходность к погашению (YTM): 14,78%

Срок идеи: до конца 2026 г.

Ожидаемая доходность: 28-31%

Мы полагаем, что к концу следующего года ключевая ставка будет явно ниже, чем в текущий момент. Наш базовый прогноз – ставка на уровне 12-13%. В таком случае мы ожидаем, что доходность ОФЗ 26247 может опуститься в районе 11,5-12% в консервативном случае. Учитывая модифицированную дюрацию этой бумаги на уровне 5,3 доходность от переоценки по телу составит от 14 до 17%. В совокупности с купоном это дает финальную доходность на уровне 28-31%.